出资主张：结合公司成绩，考虑到职业方针存在必定的不确定性，该组织估计公司24-26 年归母净利润别离为2.8、3.8、5.2 亿元（24-26 年原猜测值为3.7、5.0、6.7 亿元），同比增速别离+2.2%、+35.5%、35.8%，EPS 别离为1.03、1.40、1.90 元，对应PE 别离为17、12、9 倍。依据DCF 模型测算，给予公司全体估值60 亿元，对应目标价约22 元，保持“引荐”评级。

  出资主张：公司电缆连接件事务稳定向好，新产品GIL 和模块化变电站是未来生长的首要驱动力，该组织估计公司2024-2026 年营收别离为12.9/14.2/15.7亿元，归母净利别离为2.3、2.6、3.0 亿元，该组织给予公司2025 年成绩23 倍PE，目标价35.6 元，保持“引荐”评级。

  出资主张：考虑产品出海节奏、汇兑损益改变和股份付出费用，该组织估计公司24-26 年经营收入别离为32.5、39.8、48.8 亿元（24-26 年原猜测值为33.6、41.1、50.5 亿元），24-26 年归母净利润别离为6.5、8.0、10.1 亿元（与原猜测值共同），同比增速别离为+33.8%、23.3%、+25.7%，对应PE 别离为20、16、13 倍。依据DCF 模型测算，给予公司全体估值164 亿元，对应目标价34 元，保持“引荐”评级。